New York Foundation: Investeren in rassengelijkheid
Lees hier ons CCA-succesverhaal
De New York Foundation (NYF) Rickke Mananzala, uitvoerend directeur, en George Suttles, penningmeester van de raad van bestuur, gingen in gesprek met Kim Kastorff, directeur van Kimpacto (en namens Community Capital Advisors), om te bespreken hoe de stichting haar investeringen afstemt op haar missie en waarden – en de partnerschappen die zij daarvoor heeft aangegaan, waaronder het inhuren van een investeringsadviseur die eigendom is van en opgericht is door Afro-Amerikanen.
NYF is een particuliere stichting met een geschiedenis die teruggaat tot 1909. Momenteel ondersteunt de stichting grassroots-initiatieven en het opbouwen van bewegingen voor raciale, economische, gendergelijkheid en klimaatrechtvaardigheid in New York City. De stichting beschikt over een gemiddeld vermogen van 60 miljoen dollar en heeft vorig jaar bijna 4 miljoen dollar aan subsidies uitgekeerd.
Hieronder volgt het eerste deel van het interview, waarin we ingaan op de aanpak en filosofie van de NYF op het gebied van missiegerichte beleggingen en vervolgens laten zien hoe zij via partnerschappen zorgen voor afstemming op hun missie en waarden.
Bekijk deel twee van het interview: “New York Foundation: Advies voor beleggers die zich richten op maatschappelijke doelen” of bekijk de video van het volledige interview.
De aanpak en filosofie van de stichting op het gebied van missiegerichte beleggingen
CCA: Kunt u ons misschien een kort overzicht geven van de New York Foundation?
Rickke: De New York Foundation ondersteunt grassroots-organisaties en bewegingen die zich inzetten voor raciale, economische, gender- en klimaatrechtvaardigheid in New York City. We richten ons op het ondersteunen van groepen die historisch gezien over het hoofd zijn gezien en te weinig middelen hebben ontvangen van filantropische instellingen, met name organisaties die worden geleid door BIPOC (Black and Indigenous People of Color), transgenders en start-ups. We zijn vaak ook de eerste financier van veel organisaties – we zijn erbij wanneer ze net beginnen, hun gemeenschappen samenbrengen en een organisatie vormen om hun werk te doen. We zijn er trots op dat veel instellingen die de stichting decennia geleden voor het eerst financierde, nu sterke organisaties zijn die zowel in hun eigen wijken, in de hele stad en zelfs in de hele staat werken om rechtvaardigheid te bevorderen.
Zoals George ook al aangaf, is onze rol als stichting die subsidies verstrekt weliswaar een van onze activiteiten, maar dat vormt slechts een klein deel van de middelen die we in de gemeenschappen investeren. U vraagt naar de omvang van onze stichting, en ik neem aan dat u daarmee ons vermogen bedoelt. In vergelijking met andere particuliere stichtingen zijn we klein. Ons vermogen schommelt tussen de 40 en 100 miljoen dollar, maar gemiddeld beschikken we over ongeveer 60 miljoen dollar. Onder leiding van George, de andere leden van de beleggingscommissie en het stichtingspersoneel hebben we ons de laatste tijd echt afgevraagd: hoe kunnen we al ons kapitaal, niet alleen onze subsidieverstrekking, inzetten in overeenstemming met onze missie en waarden?
George: Bedankt, Rickke. Het is belangrijk om ook het leiderschap binnen en rondom de stichting te erkennen. Dit is niet iets waarvan Rickke en ik op een dag wakker werden en zeiden: “Dit moet gebeuren.” We hebben eigenlijk het werk van anderen die hier echt om gaven, overgenomen en ons afgevraagd: hoe kunnen we dit een paar stappen verder brengen? Onze investeringscommissie begon zich af te vragen of er een mogelijkheid was om te onderzoeken hoe we de overige 90-95% van ons vermogen op een waardegerichte manier voor het goede doel konden inzetten.
De New York Foundation is trots op haar partnerschappen en haar verankering in de gemeenschap en de lokale omgeving, en dat geldt ook voor onze beleggingsstrategie. We hebben een partner nodig die beleggingsstrategieën op basis van sociale rechtvaardigheid begrijpt, zodat we daadwerkelijk op hen kunnen rekenen voor leiderschap. We moeten niet als commissie aan onze bureau’s in elkaar geknutselde strategieën opstellen die aansluiten bij onze waarden.
Dat was dus eigenlijk de eerste stap in ons proces: een offerteaanvraag (RFP) uitschrijven om te kijken welke andere vormen van partnerschappen op het gebied van beleggingsbeheer of vermogensbeheer er beschikbaar waren. Dat was vanuit procesmatig oogpunt ons eerste baanbrekende ‘aha’-moment. Het concept was er al, maar de eerste echte stap was het vinden van een partner.
CCA: Bent u van mening dat uw aanpak baanbrekend is geweest of zal zijn, zowel op het gebied van subsidieverstrekking als op het gebied van investeringen? Heeft u weerstand ondervonden omdat u zeer ernstige kwesties en structurele problemen aanpakt en dat bovendien op een nieuwe en innovatieve manier probeert te doen?
Rickke: Ik zou ons investeringswerk niet echt baanbrekend noemen. George brengt dit heel goed onder woorden wanneer hij ons verhaal vertelt. We krijgen vaak het voordeel van de twijfel vanwege onze subsidieverstrekking, iets wat we al heel lang doen en waarbij we voor andere financiers het voortouw hebben genomen, bijvoorbeeld door raciale rechtvaardigheid te ondersteunen, de eerste financier te zijn voor groepen die vaak gemarginaliseerd worden in de filantropie, en algemene operationele steun te bieden. Maar met ons investeringsproces bevinden we ons in een andere fase dan met onze subsidieverstrekking. Ik denk dat het heel belangrijk is dat we daar eerlijk over zijn en laten zien dat we leren van andere stichtingen die dit al veel langer doen dan wij, zoals Jessie Smith Noyes, zoals General Services, zoals Nathan Cummingsen zoveel andere stichtingen. We gaan hier met veel nederigheid in. Ja, we willen het een en ander opschudden. We willen leren van wat anderen doen. We willen zelf een aantal nieuwe wegen inslaan, waarover we vandaag graag iets willen vertellen. Veel daarvan heeft te maken met het creëren van interne afstemming – tussen het bestuur en de medewerkers, de groepen die we ondersteunen, en natuurlijk met een partner als CCA, waarvan we het zullen hebben over hun essentiële rol om ons tot dit punt te brengen.
Ik geef nu het woord aan George, omdat we de afgelopen jaren samen hebben gewerkt aan het op gang brengen van dit proces om de afstemming tussen het bestuur en het personeel te verbeteren.
George: Ik wil een van de zeer belangrijke punten die Rickke naar voren bracht benadrukken, en dat is het aspect van het voordeel van de twijfel. In het veld wordt de New York Foundation gezien als een organisatie die gericht is op sociale rechtvaardigheid, vooruitstrevend is en gemeenschapsgericht, door de manier waarop we samenwerken met onze begunstigden en ons uitspreken over de kwesties die ons na aan het hart liggen. Mensen schrijven diezelfde waardegemeenschap dan ook vaak toe aan onze investeringen.
We begrepen dat we dit werk moesten doen omdat dat van ons verwacht werd, en het voelde oneerlijk om op een positieve manier te blijven profiteren van het voordeel van de twijfel. Onze integriteit op dat vlak ligt ons na aan het hart. Dit is belangrijk werk dat we moeten aanpakken.
Bovendien sluit dit werk op het gebied van waardegerichte beleggingen aan bij vraagstukken rond het opmaken van het vermogen of het voortbestaan van de instelling. We moesten heel wat misvattingen uit de wereld helpen om tot een gezamenlijk begrip te komen over het soort werk dat we gingen ondernemen. Ik zou niet zeggen dat er weerstand was, maar er waren wel veel vragen. Zoals: als we op waarden afgestemde investeringen doen, moeten we dan concessies doen aan ons rendement, ons vermogen opmaken en uiteindelijk ophouden te bestaan? Er waren dus veel vragen waar we mee moesten worstelen om tot een punt te komen waarop onze gemeenschap kon zeggen dat dit heel logisch is en dat dit fundamenteel is wie we zijn.
We moesten er gewoon voor zorgen dat iedereen begreep waarom we dit op deze manier aanpakten, en waarom het nu het juiste moment was, en dat er beide opties openstonden. We hoefden geen dringende, zwart-witbeslissingen te nemen, zoals dat je geld zou moeten uitgeven als je je waarden op elkaar afstemt. We gaan onze waarden op een doordachte manier op elkaar afstemmen, zodat dit een blijvend karakter krijgt.
We hebben een geweldig bestuur, geweldige medewerkers, een geweldige gemeenschap van begunstigden en leiders, en een geweldige investeringscommissie die zei: „Laten we ons samen richten op het beantwoorden van deze vragen.“ Ik ben dan ook iedereen in onze gemeenschap enorm dankbaar voor hun steun aan dit initiatief en voor hun inzet.
Het afstemmen van missie en waarden via partnerschappen
CCA: Het klinkt alsof er binnen de New York Foundation veel overleg is geweest, en je had het erover dat je met anderen buiten de stichting hebt samengewerkt om advies en begeleiding te krijgen, bijvoorbeeld van CCA. Kun je ons misschien iets vertellen over je samenwerking met CCA, en ook waarom je hebt besloten om hulp van buitenaf in te schakelen?
Rickke: George en ik lachen er vaak om dat we aanvankelijk van plan waren om het zoekproces voor de Request for Proposals (RFP) helemaal zelf te leiden. Maar dankzij het geweldige advies van een van onze collega's, Dimple Abichandani, destijds werkzaam bij de General Services Foundation, besloten we iemand in te huren om leiding te geven en als sparringpartner te fungeren, terwijl NYF het proces coördineerde en gedurende het hele traject betrokken bleef.
Daar kwam CCA in beeld, evenals onze samenwerking met Bert en Marc, en dat was precies waarom die zo cruciaal was. Zoals George al zei, bestond een groot deel van hun rol niet alleen uit het uitvoeren van de verschillende stappen van het zoekproces, maar ook uit het opzetten van een proces dat ons hielp om eerst overeenstemming en duidelijkheid te creëren onder alle belanghebbenden (zoals de investeringscommissie en het personeel), en vervolgens de inhoud van de offerteaanvraag vast te stellen, geschikte adviseurs te selecteren voor gesprekken, en vertrouwen te hebben in ons besluitvormingsproces.
Natuurlijk was het resultaat belangrijk. We hebben een fantastische nieuwe investeringspartner, waarover we zo dadelijk meer zullen vertellen. Maar afgezien daarvan was dit, zoals George al zei, een kans om intern op één lijn te komen en na te denken over hoe onze investeringen meer op onze subsidieverstrekking kunnen lijken.
Dankzij partners als Bert en CCA konden we precies de juiste mensen vinden om ons dat doel te laten bereiken. Het bood ons ook de kans om niet alleen met de traditionele spelers in zee te gaan, iets waar Bert uitblonk. Onze nieuwe investeringspartner staat volledig achter onze nieuwe manier van denken, niet alleen wat betreft onze investeringen, maar ook wat betreft de manier waarop we in het investeringsproces verder kijken dan de traditionele spelers.
George: Ik wil ook benadrukken dat onze investeringscommissie voornamelijk bestaat uit POC (people of color), hoogopgeleide professionals op het gebied van investeringen, gemeenschapsorganisatie en effectbeoordeling, die hun gevoeligheid, vaardigheden en expertise in dit proces hebben ingebracht. Ik weet niet of er particuliere stichtingen en investeringscommissies zijn die op de onze lijken, maar misschien zouden ze dat wel moeten doen.
Naast al het bovenstaande ben ik er trots op dat onze commissie het erover eens is waar we ons werk moeten verrichten. Het gaat niet alleen om hun diversiteit, maar ook om het gedeelde besef van het zinvolle werk waar we ons allemaal samen voor inzetten – en een groot deel daarvan had betrekking op ons aanbestedingsproces.
Daarom zijn we verheugd om onze dynamische investeringssamenwerking met Bivium-Westfuller, de joint venture tussen twee investeringsbeheerders die eigendom zijn van en opgericht zijn door zwarte mensen, die de handen ineen hebben geslagen om OCIO-diensten (Outsourced Chief Investment Officer) aan te bieden aan institutionele beleggers uit de non-profitsector. Niet alleen delen ze onze waarden, het zijn ook ongelooflijk slimme, ervaren institutionele beleggers. We vinden het ook geweldig dat ze samen met ons in de frontlinie staan bij dit werk. Als je kijkt naar hun bestuursfuncties en hun vrijwilligers- en filantropische inspanningen, zowel als bedrijf als individuen die het leiderschap van het bedrijf vormen, dan begrijpen ze het soort werk dat wij doen.
Bivium-Westfuller was precies het soort leiderschap waarnaar we op zoek waren, en we zijn Bert en Marc dankbaar voor hun hulp om ons op dit geweldige en spannende punt te brengen.
Dit interview is ter wille van de lengte en de duidelijkheid bewerkt door Maggie Colgan, communicatiemanager (New York Foundation), en Candice Wynter (CW Consulting).
23 februari 2023
VIDEOHOOGTEPUNTEN
00:00 - Inleiding
03:38 - Overzicht van NYF
09:00 - Het voordeel van de twijfel benutten en leren van gevestigde fundamenten
13:00 - Mythen ontkrachten om intern tot een gezamenlijk begrip te komen
16:00 - Samenwerking met Community Capital Advisors
18:00 - De unieke sterke punten van de huidige beleggingscommissie
19:40 - Investeringspartnerschap met Vivian West Fuller
20:52 - Nieuwe aanpak van diversiteit, de beleggingscommissie en fondsen
22:46 - Breder intersectioneel werk op het gebied van raciale gelijkheid implementeren
25:00 - Beleggingsthema's en belangrijke initiatieven voor de toekomst
31:00 - De grootste uitdagingen waarmee NYF te maken kreeg en advies voor andere stichtingen die hun strategie voor impactinvesteringen aanpassen
BRONNEN
Financiers van justitie “Investeringskader voor een rechtvaardige transitie”
Het Centrum voor Economische Democratie’s “Kader voor investeren in sociale bewegingen”
BLIJF OP DE HOOGTE VAN CCA
Volg ons op Twitter @CommCapitalSF of op LinkedIn als Community Capital Advisors
Opmerkingen