Kleine stapjes voor een nationale beweging, grote impact voor een lokale gemeenschap

Hoe de Community Foundation Santa Cruz County meer dan 2 miljoen dollar in de lokale gemeenschap heeft geïnvesteerd met behulp van een beleggingsinstrument dat aansluit bij haar missie

In de hele Verenigde Staten spelen gemeenschapsstichtingen zoals de Community Foundation Santa Cruz County (CFSCC) een cruciale rol bij het signaleren en oplossen van maatschappelijke problemen voor miljoenen lokale inwoners.

Geconfronteerd met complexe en grootschalige sociale, ecologische en economische uitdagingen staan stichtingen vandaag voor een cruciale vraag voor de filantropie van de 21e eeuw: hoe kunnen stichtingen hun middelen optimaal inzetten om niet alleen als katalysator voor verandering in hun eigen gemeenschap te fungeren, maar ook een model te bieden voor economische welvaart die de grenzen van hun regio overschrijdt? Namelijk een economie die wordt gekenmerkt door gelijke kansen voor iedereen en die met succes welzijn voor toekomstige generaties en onze planeet zal cultiveren en in stand houden — geen geringe opgave.

Een lokale stap in de richting van beleggen dat aansluit bij de missie

De Community Foundation Santa Cruz County, opgericht in 1982, grijpt de kans aan om gulle mensen en innovatieve instrumenten samen te brengen om hardnekkige maatschappelijke uitdagingen op te lossen. In 2015 onderzocht de CFSCC haar rol als katalysator voor verandering en de instrumenten om haar missie te bevorderen. De raad van bestuur zag een kans om verder te gaan dan de traditionele subsidieverstrekkingsstrategie van de stichting en plaatsgebonden investeringen te doen in gemeenschapsprojecten met lokaal traceerbare leningen tegen een lage rente. In 2015 heeft de raad van bestuur 20% van hun maatschappelijk verantwoorde beleggingsportefeuille, destijds ongeveer 2,6 miljoen dollar, verschoven naar lokale impactinvesteringen. De leningstrategie was voor de stichting de kans om een eerste stap te zetten in een opkomende praktijk die snel nationale aandacht kreeg: missiegericht beleggen.

Wat was het voordeel van deze nieuwe strategie? Voor CFSCC was het duidelijke voordeel dat het de liquide middelen van de stichting op een manier kon inzetten die aansloot bij de waarden van de organisatie. Door passief belegd kapitaal om te zetten in actief leenkapitaal, kon de stichting meer middelen inzetten ter ondersteuning van haar plaatsgebonden missie. Bij goed beheer zou CFSCC haar kredietverstrekking blijvend kunnen voortzetten met een groeiende kapitaalpool, gevormd door de terugbetaalde hoofdsom en rente.

CFSCC heeft niet alleen op een nieuwe manier kapitaal aangetrokken, maar ook laten zien dat het in staat is tot proactieve innovatie, een grotere betrokkenheid bij de gemeenschap en een sterkere stem in de regionale impactagenda. Door een weloverwogen risico te nemen, heeft de stichting de grenzen van de traditionele filantropie verlegd en een nieuwe weg ingeslagen om lokale impact te realiseren.

Verder investeren dan alleen in het prototype

In 2017 nam CFSCC Susan True aan als CEO. Susan had eerder leiding gegeven aan andere non-profitorganisaties in de provincie en was zich er terdege van bewust dat er meer kapitaal nodig was om baanbrekende sociale ondernemingsprojecten te ondersteunen. Daarnaast behaalde ze haar master aan de Graduate School of Business van Stanford, waar ze zich toelegde op impactinvesteringen, sociaal ondernemerschap en innovatie. Susan stond te popelen om het investeringsinstrument in haar gemeenschap aan de gang te brengen. Met goedgekeurd kapitaal dat klaar was om te worden ingezet, zette Susan snel de wielen in beweging: “Er zijn veel hardnekkige behoeften in onze gemeenschap, en de oplossingen reiken veel verder dan alleen het verstrekken van subsidies. Door strategische lokale investeringen te combineren met onze subsidieverstrekking, kunnen we een verschil maken op het gebied van kwesties als het behoud van landbouwgrond en het waarborgen dat onze lokale beroepsbevolking toegang krijgt tot de woningmarkt.”

Met duidelijke aanwijzingen van het bestuur en de CEO ging CFSCC aan de slag: het maakte gebruik van zijn netwerk, schakelde Community Capital Advisors in om een pijplijn van potentiële kredietnemers te identificeren, en ging over tot een reeks nieuwe leningen aan de gemeenschap. Het richtte het Community Investment Revolving Fund op om donateurs uit te nodigen mee te investeren in het kredietprogramma en te zien hoe de uiteindelijke terugbetalingen opnieuw worden ingezet voor nieuwe lokale initiatieven. In het voorjaar van 2018 trok het nieuwe fonds de aandacht van een lokale, invloedrijke donateur die 1,5 miljoen dollar uit een Donor Advised Fund naar CFSCC overhevelde ter ondersteuning van lokale leningen. Deze baanbrekende gift zorgde voor een aanzienlijke toename van het aantal lokaal verstrekte leningen. Dit jaar zal de stichting drie leningen verstrekken, voor een totaalbedrag van 3 miljoen dollar, waaronder:

Aangekomen

Een investering van 1.000.000 dollar in betaalbare woningen, in het kader van een samenwerking tussen de in San Francisco gevestigde start-up Landed, Inc. en het Santa Cruz County Office of Education. Het programma verstrekt de helft van de aanbetaling voor een woning, tot maximaal 120.000 dollar per gezin, in ruil voor een deel van de waardestijging of -daling van de woning bij verkoop. Elf lokale leraren hebben al binnen enkele maanden na de start van Landed in Santa Cruz County in april 2017 een bod op een woning laten accepteren en steun voor de aanbetaling ontvangen.

California FarmLink

Een investering van 1.050.000 dollar in het in Aptos gevestigde California FarmLink zal directe leningen mogelijk maken voor beginnende boeren, immigranten en andere achtergestelde boeren met beperkte middelen. Door boeren te ondersteunen die vaak over onvoldoende kapitaal beschikken, bouwt FarmLink aan een diverse en duurzame landbouwgemeenschap en een voedselsysteem waarin vrouwen, mensen van kleur en immigranten een plaats hebben. Medewerkers en bedrijfsadviseurs bieden één-op-één technische ondersteuning, workshops, contacten, middelen en andere oplossingen om kredietnemers te ondersteunen die anders moeite zouden hebben om financiering te verkrijgen vanwege een beperkte bedrijfsgeschiedenis en andere factoren. De investering ondersteunt de volgende generatie boeren aan de Central Coast en creëert een pad voor gezinnen met een laag inkomen om vermogen op te bouwen, terwijl het areaal duurzaam bewerkte grond wordt vergroot.

New Way Homes

New Way Homes ontvangt 350.000 dollar om het tekort aan lokale woningen aan te pakken, dat een negatieve invloed heeft op het leven van lokale gezinnen met een midden- of laag inkomen. New Way Homes wil het tekort aan betaalbare huurwoningen voor werkenden opvullen en de snelle stijging van de gemiddelde huurprijzen in de regio tegengaan, zonder daarbij afhankelijk te zijn van overheidssubsidies. Het New Way Homes-fonds, gesteund door grondbezitters en lokale investeerders die dezelfde missie nastreven, waaronder Santa Cruz County Bank en Dignity Health, heeft plannen om goedkopere woningen, voornamelijk huurwoningen, te ontwikkelen in de buurt van werkgelegenheid, om de diversiteit, ecologische duurzaamheid en economische vitaliteit van de regio te verbeteren. De middelen zullen worden gebruikt voor de start en de voorbereidende werkzaamheden van een woningbouwproject in Santa Cruz County.

De leningen in de portefeuille van CFSCC laten zien dat gemeenschapsstichtingen een bijzondere speelruimte hebben bij het aanpakken van maatschappelijke vraagstukken. In Santa Cruz County hanteren ze een ondernemende aanpak: ze bekijken keuzes op het gebied van gemeenschapsfilantropie vanuit een spectrum van risico's en kansen, en kiezen ervoor te investeren waar andere financiers of kredietverstrekkers wellicht uit de buurt blijven. Door meer middelen in te zetten voor hardnekkige problemen zoals betaalbare huisvesting en economische mobiliteit, krijgt de stichting een betere kans om een grotere impact te hebben op lokale kwesties. Het gaat om het vergroten van het vermogen om verandering teweeg te brengen, wat fundamenteel is voor gemeenschapsstichtingen in heel Amerika.

Deelnemen aan een nationaal debat

Er zijn meer dan 86.000 Amerikaanse stichtingen, die samen meer dan 800 miljard dollar aan vermogen beheren. Toch zijn particuliere stichtingen wettelijk slechts verplicht om jaarlijks 5% van dat vermogen aan hun doelstellingen te besteden. Voor gemeenschapsstichtingen en donor-advised funds geldt een dergelijke verplichting niet. In de praktijk besteden stichtingen hun jaarlijkse opbrengsten vaak uit hun beleggingsportefeuille, die traditioneel wordt belegd om de groei te maximaliseren en zo de levensvatbaarheid van de stichting op lange termijn te waarborgen. Ironisch genoeg worden stichtingen soms op een manier belegd die in strijd is met hun subsidieverstrekkingsstrategieën (denk bijvoorbeeld aan een milieustichting waarvan het vermogen is belegd in fossiele brandstoffen).

Verhalen over organisaties die zijn begonnen met missiegerichte beleggingen, zoals de 100%-fondsstrategie van de Heron Foundation of de toezegging van de Ford Foundation om 1 miljard dollar te investeren in missiegerelateerde beleggingen, rollen de liefhebbers van impactbeleggen zo van de tong. En daar is een goede reden voor. Missiegericht beleggen moedigt stichtingen aan om te onderzoeken hoe al hun activa worden ingezet om hun missie te verwezenlijken. Bovendien is het niet louter een theoretische oefening. Stichtingen passen het toe, delen hun ervaringen en ontwikkelen instrumenten – filters voor negatieve beleggingen, herverdeling van vaste beleggingsactiva om een gemeenschapsleningfonds met nul- of lage rente op te starten, afstemming van 100% van uw vermogensfondsen op de missie, en de lijst gaat maar door.

Grote namen als de Heron, Ford, Gates en MacArthur Foundations worden weliswaar vaak als voorbeeld genoemd, maar het is belangrijk om ook stil te staan bij de vele lokale stichtingen die zich aansluiten om de weg te effenen. De Community Foundation of Santa Cruz County zet zich al tientallen jaren in om van Santa Cruz County een betere plek te maken om te wonen voor de meer dan 250.000 inwoners. Met een toewijzing van 3,8 miljoen dollar uit hun beleggingsportefeuille aan impactinvesteringen is het budget van de CFSCC misschien relatief klein, maar het team denkt groots voor hun lokale gemeenschap van vandaag en de komende generaties.

"Het is onze taak om oplossingen voor lokale problemen te versnellen, en complexe uitdagingen vragen om creatieve oplossingen", zegt True. "Leningen die aansluiten bij onze missie breiden ons instrumentarium uit en vergroten ons vermogen om van Santa Cruz County een plek te maken vol kansen voor iedereen."