13 punten om rekening mee te houden bij het opzetten van een leningfonds

Een handige gids voor stichtingen en non-profitorganisaties die een leenfonds willen opzetten om meer middelen in te zetten voor het verwezenlijken van hun missie.

over de gids

We hebben deze gids opgesteld aan de hand van elementen uit ons klantproces, om stichtingen een hulpmiddel te bieden waarmee ze een beter inzicht krijgen in een aantal overwegingen die bij het opzetten van een kredietfonds een rol spelen. Met behulp van deze gids kunt u binnen uw organisatie een diepgaander gesprek aangaan over enkele van de belangrijkste aspecten van het opzetten en beheren van een kredietfonds voor non-profitorganisaties.

Bij Community Capital Advisors werken we samen met diverse stichtingen om hun kredietfondsen op te zetten, uit te bouwen en te beheren. We beginnen met klanten meer inzicht te geven in impact investing en waarom leningfondsen de meest geschikte basis vormen voor hun impact investing-strategie. Vervolgens helpen we klanten bij het opzetten van een commissie binnen hun organisatie om te bepalen hoe hun fonds zal functioneren en om hen te begeleiden en te adviseren. De eerste taak van deze commissie voor lening- of impact investing is het vaststellen van het beleid en de procedures voor hun fonds of het opstellen van een beleidskader.

#1 INITIEEL FONDSVOLUME

Hoeveel bent u bereid te investeren om een meetbare impact te realiseren die aansluit bij

met je doelen?

Er is een minimale omvang waarmee u rekening moet houden als u een financieel levensvatbaar fonds wilt opzetten, en er zijn verschillende factoren die daarbij een rol spelen. In eerste instantie kunt u kiezen voor een percentage van uw totale beleggingspool of van een of meer specifieke fondsen die deel uitmaken van die pool. Sommige organisaties wijzen een deel toe van een bepaalde beleggingscategorie, meestal vastrentende waarden, waarbinnen een lening wordt beschouwd. De meeste stichtingen doen een eerste toezegging en breiden deze uit naarmate ze meer vertrouwd raken met het fonds en hun expertise vergroten. Eén ding is zeker: uw fonds zal en moet in de loop van de tijd groeien.

#2 KAPITAALBRONNEN

Wat worden de financieringsbronnen voor uw fonds?

De meest gebruikelijke eerste kapitaalbron is het beleggingsfonds of het vermogen van uw stichting; er zijn echter ook andere bronnen en partners die het overwegen waard zijn. Als u een gemeenschapsstichting bent of als uw stichting beschikt over donor-advised funds, dan zijn uw donateurs de meest voor de hand liggende kapitaalbron, met als bijkomend voordeel dat u de band met hen kunt versterken en extra kapitaal kunt aantrekken. Collega-stichtingen die dezelfde impactdoelstellingen nastreven, kunnen uitstekende partners zijn. Regionale, provinciale en lokale overheden beschikken mogelijk over middelen om subsidies te verlenen, leningen te verstrekken of zich aan te sluiten bij de impactdoelstellingen van uw fonds. De federale overheid kan via diverse programma's een bron van financiering zijn. Tot slot kunnen banken die in uw regio leningen verstrekken ook een bron van kapitaal zijn vanwege de vereisten van de Community Reinvestment Act (CRA).

#3 BRONNEN VAN BEDRIJFSFONDSEN

Hoe gaat u de lopende exploitatiekosten van uw fonds financieren?

Leningfondsen zonder winstoogmerk hebben exploitatiekosten die moeten worden gedekt. Houd er rekening mee dat het fonds een kostenpost is en deel moet uitmaken van uw exploitatiebegroting. Veel stichtingen financieren de opstartkosten en de eerste exploitatiekosten uit hun eigen begroting, maar willen deze kosten wellicht niet voor onbepaalde tijd blijven dragen. Ook uw donateurs, andere stichtingen en diverse overheidsinstanties zijn wellicht bereid om uw leningfonds te ondersteunen.

#4 LEENBEDRAG

Wat is het laagste of hoogste bedrag dat u bereid zou zijn aan één enkele lener te lenen?

De factoren die deze beslissing het meest beïnvloeden, zijn concentratierisico en de kosten voor het verstrekken van een lening. U wilt concentratierisico vermijden door niet te veel van uw totale fonds aan één enkele kredietnemer te lenen. In het begin is 10% van de totale omvang van uw fonds wellicht redelijk, maar naarmate uw fonds blijft groeien, kunt u dit percentage beter verlagen. De minimale investeringsomvang wordt het meest beïnvloed door uw acquisitiekosten voor het verstrekken van een lening. Die kosten kunnen oplopen tot duizenden dollars voor juridische beoordeling en kredietacceptatie, wat een aanzienlijk percentage van de lening kan zijn en onredelijk is, ervan uitgaande dat u de kosten van uw fonds wilt beheersen.

#5 LOOPTIJD VAN DE LENING

Voor welke looptijd bent u bereid geld te lenen aan een kredietnemer?

U zult merken dat er mogelijkheden zijn om leningen met een zeer korte of juist zeer lange looptijd te verstrekken; aan beide is behoefte. Uw kapitaalbronnen en de kosten voor het afsluiten van leningen zullen van invloed zijn op uw afweging welke looptijden u kunt aanbieden; de looptijd van uw kapitaalbronnen moet namelijk aansluiten bij de looptijd van de leningen. Externe of donorbronnen zullen waarschijnlijk terugbetalingsvereisten hebben van 5 jaar of minder, wat uw mogelijkheden om leningen met een langere looptijd te verstrekken beperkt. De kosten voor het afsluiten van een lening zijn vast, maar langere looptijden stellen u in staat om de kosten over een langere periode af te schrijven, wat de beleggingsprestaties verbetert. Het komt erop neer dat u kortlopende leningen moet vermijden die ingewikkeld en duur zijn om af te sluiten.

#6 SOORT LENING

Biedt u aflossingsvrije leningen, volledig aflossingsleningen, huurkoop of een van de vele andere mogelijkheden aan?

De financiële draagkracht van uw organisatie en de eisen van de markt helpen u bij het bepalen welke soorten leningen u kunt aanbieden. De meeste stichtingen kiezen ervoor om leningen met een vaste looptijd te verstrekken; deze zijn doorgaans niet-aflosbaar of bestaan uit een rentelening waarbij de hoofdsom aan het einde van de looptijd moet worden terugbetaald. Leningen voor onroerend goed of apparatuur worden doorgaans afgeschreven. U kunt er ook voor kiezen om kredietlijnen, leaseovereenkomsten voor apparatuur, garanties of andere vormen van kredietverlening aan te bieden. Het is aan te raden om het eenvoudig te houden en ervoor te zorgen dat u over de organisatorische capaciteit beschikt om de structuren die u kiest aan te bieden, te beheren.

#7 BEPALING VAN DE RENTE

Welke rente gaat u in rekening brengen voor leningen?

Omdat stichtingen kredietfondsen opzetten om hun liefdadigheidsinitiatieven uit te breiden, hanteren ze doorgaans geen markttarieven voor hun leningen. U verstrekt leningen en verwacht zowel terugbetaling als rendement op uw kapitaal; daarom moet u een redelijk tarief hanteren dat voor u acceptabel is. Ook de herkomst van uw kapitaal en overwegingen met betrekking tot de exploitatiekosten zullen uw beslissing beïnvloeden. Welke rente u ook hanteert, zorg ervoor dat het niet te ingewikkeld is om dit op de lange termijn te beheren en dat het rekening houdt met de operationele vereisten van uw fonds. Houd er rekening mee dat PRI's een rente onder de marktrente vereisen om in aanmerking te komen.

#8 OPENINGSKOSTEN EN TRANSACTIEKOSTEN

Hoe gaat u de transactiekosten van uw fonds betalen?

Aan elke lening zijn kosten verbonden voor de kredietbeoordeling en de afwikkeling van de lening. Er is juridisch advies nodig voor het opstellen van de leningdocumenten, het controleren daarvan, het indienen van de benodigde stukken en het uitvoeren van handelingen die verband houden met de vereisten van uw leningsovereenkomst. Tenzij u leningen intern afhandelt, zult u voor deze diensten moeten betalen. Er kunnen specifieke kosten ontstaan in verband met het vaststellen van het onderpand voor een lening. Uw organisatie zal moeten beslissen hoe deze kosten worden afgehandeld en of u wilt dat uw kredietnemer een deel daarvan betaalt.

#9 GEOGRAFISCHE OVERWEGINGEN

Heeft u een plaatsgebonden strategie?

Net als andere stichtingen hebben gemeenschapsstichtingen geografische grenzen of beperkingen. U moet duidelijk zijn over deze beperkingen en ze op uw fonds toepassen zoals u dat nodig acht. Ze vormen een belangrijk aspect bij uw afweging van mogelijke beleggingen.

#10 BEVEILIGING OF ZEKERHEID

Welke zekerheden of onderpand vraagt u?

Bij sommige leningen die u verstrekt, is er mogelijk onvoldoende of geen onderpand beschikbaar om de lening te dekken. Een van de rollen van non-profitkredietfondsen is het verstrekken van leningen aan financieel levensvatbare organisaties die waarschijnlijk niet over specifieke activa beschikken die als onderpand kunnen dienen. Uw organisatie zal moeten bepalen of er voor een specifieke lening onderpand vereist is, en zo ja, welk onderpand dat dan is.

#11 OVERWEGINGEN INZAKE RISICOBEHEER

Hoe gaat u het risico beoordelen?

De meeste leningen die uw fonds verstrekt, kunnen als risicovoller worden beschouwd dan leningen die lokale, regionale of nationale financiële instellingen zouden verstrekken. Dit maakt deel uit van de leemte die uw fonds in uw gemeenschap zal opvullen: investeren in en ondersteunen van gelijkgestemde organisaties die mogelijk niet in aanmerking komen voor een commerciële lening en/of de gunstige voorwaarden die u biedt. Ondanks deze veronderstelling blijft u verplicht om een levensvatbaar fonds te runnen en te voorkomen dat uw leningen de facto subsidies worden of dat er voortdurend wanbetalingen plaatsvinden. Zorg ervoor dat u duidelijkheid heeft over hoe uw lening zal worden terugbetaald en over eventuele kwesties die van invloed kunnen zijn op de terugbetaling.

#12 IMPACTSTATISTIEKEN

Welke concrete resultaten wilt u dat uw kredietnemer als voorwaarde voor de lening toezegt?

Dit onderdeel en deze eis van uw leningsvoorwaarden vormen het meest essentiële en belangrijke aspect. Het is de belangrijkste onderscheidende factor en de bestaansreden van uw fonds. Elke lening zal specifieke resultaten of effecten hebben die u mogelijk vereist en die uniek kunnen zijn voor die transactie. Deze eisen verschillen wellicht niet veel van de eisen waaraan uw begunstigden moeten voldoen. Het belangrijkste is dat ze voortvloeien uit en ter ondersteuning dienen van de strategische doelstellingen van uw organisatie. Het bijhouden en rapporteren van deze statistieken moet deel uitmaken van uw dagelijkse fondsactiviteiten.

#13 BESTUURSSTRUCTUUR VAN HET FONDS

Welke structuur gaat u hanteren voor het goedkeuren van beleid en operationele beslissingen met betrekking tot het beheer van uw leningfonds?

Uw stichting beschikt al over een bestuursstructuur voor het beheer van de stichtingsactiviteiten, maar uw leningfonds heeft een eigen structuur nodig voor het vaststellen en goedkeuren van beleid en het nemen van belangrijke beslissingen. Een lening- of impactcommissie zou een subcommissie van de financiële commissie kunnen zijn, maar u zult waarschijnlijk willen dat er naast medewerkers van de stichting ook leden van uw subsidie- of programmacommissie bij worden betrokken.

MAAK EEN AFSPRAAK VOOR EEN CONSULT VAN 30 MINUTEN

We horen graag meer over uw behoeften op het gebied van kredietfondsen. Stuur een e-mail naar Marc Rand via marc@communitycapitaladvisors.us om een afspraak te maken voor een telefoongesprek.