13 نقطة يجب أخذها في الاعتبار عند إنشاء صندوق قروض

دليل إرشادي موجه لفرق المؤسسات والمنظمات غير الربحية الراغبة في إنشاء صندوق قروض لتخصيص المزيد من الموارد لتحقيق أهدافها.

حول الدليل

لقد أعددنا هذا الدليل بالاعتماد على عناصر من إجراءاتنا المتبعة مع العملاء، بهدف تزويد المؤسسات الخيرية بأداة يمكنها استخدامها لفهم بعض الاعتبارات التي يجب أخذها في الاعتبار عند إنشاء صندوق قروض. وباستخدام هذا الدليل، يمكنكم بدء حوار أكثر تفصيلاً داخل مؤسستكم حول بعض أهم جوانب إنشاء وإدارة صندوق قروض غير ربحي.

في شركة Community Capital Advisors، نتعاون مع العديد من المؤسسات الخيرية لإنشاء صناديق القروض الخاصة بها وتطويرها وإدارتها. نبدأ بتزويد العملاء بفهم أفضل للاستثمار المؤثر ولماذا تعتبر صناديق القروض الأساس الأنسب لاستراتيجية الاستثمار المؤثر الخاصة بهم. ثم نساعد العملاء على تشكيل لجنة داخل مؤسستهم لتحديد كيفية تشغيل صندوقهم، وكذلك لتوجيههم وتقديم المشورة لهم. تتمثل المهمة الأولية لهذه اللجنة المعنية بالقروض أو الاستثمار المؤثر في البدء في تحديد السياسات والإجراءات الخاصة بصندوقهم أو إنشاء إطار عمل للسياسات.

#1 حجم الصندوق الأولي

ما مقدار ما أنت مستعد لاستثماره لتحقيق تأثير ملموس يتماشى مع

مع أهدافك؟

هناك حد أدنى لحجم التشغيل يجب أخذه في الاعتبار إذا كنت ترغب في إنشاء صندوق قابل للاستمرار مالياً، وهناك عدة متغيرات تؤثر على تحديد هذا الحد. في البداية، يمكنك اختيار نسبة مئوية من إجمالي حجم الاستثمارات المتاحة لديك، أو من صندوق معين أو صناديق معينة تشكل جزءاً من هذا الحجم. وتخصص بعض المؤسسات جزءاً من فئة أصول معينة، عادةً ما تكون الأصول ذات الدخل الثابت، ليتم اعتبارها قرضاً. تقدم معظم المؤسسات التزامًا أوليًا وتوسع نطاقه مع اكتسابها المزيد من الخبرة والكفاءة. هناك أمر واحد مؤكد، وهو أن صندوقك سينمو ويجب أن ينمو بمرور الوقت.

#2 مصادر رأس المال

ما هي مصادر رأس المال لصندوقكم؟

يُعد صندوق الاستثمار أو أصول مؤسستك المصدر الأولي الأكثر شيوعًا لرأس المال؛ ومع ذلك، هناك مصادر وشركاء آخرون يستحقون النظر. إذا كنت مؤسسة مجتمعية أو إذا كانت مؤسستك تمتلك صناديق يوجهها المانحون، فإن المانحين هم المصدر الأكثر وضوحًا لرأس المال، مع ميزة إضافية تتمثل في تعميق التفاعل معهم وجذب رأس مال إضافي. ويمكن للمؤسسات الشريكة التي تتوافق مع أهدافك في تحقيق الأثر أن تكون شركاء استثنائيين. قد تمتلك الحكومات الإقليمية والمحلية والمقاطعات موارد لتقديم المنح أو القروض أو التوافق مع أهداف التأثير الخاصة بصندوقكم. قد تكون الحكومة الفيدرالية مصدرًا للأموال من خلال برامج مختلفة. أخيرًا، يمكن أن تكون البنوك التي تقدم قروضًا في منطقتكم مصدرًا لرأس المال أيضًا نظرًا لمتطلبات قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA).

#3 مصادر الأموال التشغيلية

كيف ستقوم بتغطية النفقات التشغيلية الجارية لصندوقك؟

تتكبد صناديق القروض غير الربحية نفقات تشغيلية تحتاج إلى تمويل. ضع في اعتبارك أن الصندوق يمثل نفقة ويجب أن يكون جزءًا من ميزانيتك التشغيلية. تقوم العديد من المؤسسات بتمويل تكاليف التأسيس والنفقات التشغيلية الأولية من ميزانياتها، لكنها قد لا ترغب في تحمل هذه النفقات إلى الأبد. وقد يكون المتبرعون والمؤسسات الأخرى والهيئات الحكومية المختلفة على استعداد أيضًا لدعم صندوق القروض الخاص بك.

#4 حجم القرض

ما هو الحد الأدنى أو الحد الأقصى للمبلغ الذي قد تكون على استعداد لإقراضه لأي مقترض واحد؟

العوامل التي تؤثر بشكل أكبر على هذا القرار هي مخاطر التركيز وتكلفة إنشاء القرض. سترغب في تجنب مخاطر التركيز من خلال عدم إقراض نسبة كبيرة من إجمالي أموال الصندوق لأي مقترض واحد. في البداية، قد يكون تخصيص 10% من إجمالي حجم الصندوق معقولاً، ولكن مع استمرار نمو الصندوق، قد ترغب في خفض هذه النسبة. سيتأثر الحد الأدنى لحجم الاستثمار بشكل كبير بتكاليف إنشاء القرض. قد تصل هذه التكاليف إلى آلاف الدولارات للمراجعة القانونية والضمان، مما قد يمثل نسبة كبيرة من حجم القرض ويكون غير معقول إذا كنت ترغب في إدارة تكاليف صندوقك.

#5 مدة القرض

ما هي المدة التي ترغب في إقراض المال فيها لأي مقترض؟

ستجد أن هناك فرصًا لتقديم قروض لفترات قصيرة جدًا أو طويلة جدًا، وهناك حاجة إلى كليهما. سيؤثر مصدر رأس المال الخاص بك ونفقات إنشاء القروض على تقييمك للمدة التي يمكنك تقديمها للقروض، حيث يجب أن تتوافق مدة مصادر رأس المال الخاصة بك مع مدة أموال القروض. من المرجح أن تكون متطلبات السداد الخاصة بالمصادر الخارجية أو المانحين 5 سنوات أو أقل، مما يحد من قدرتك على تقديم قروض لفترات زمنية أطول. تكلفة إنشاء القرض ثابتة، لكن آجال الاستحقاق الأطول تسمح لك بتوزيع التكلفة على فترة أطول، مما يحسن أداء الاستثمار. خلاصة القول هي أنه يجب عليك تجنب القروض قصيرة الأجل التي يكون إنشاؤها معقدًا ومكلفًا.

#6 نوع القرض

هل ستقدمون قروضاً لأجل بفائدة فقط، أم قروضاً لأجل مع سداد كامل للمبلغ الأصلي، أم عقود شراء بالتأجير، أم أي خيار آخر من بين الخيارات العديدة المتاحة؟

ستساعدك القدرة التشغيلية المالية لمؤسستك ومتطلبات السوق على تحديد أنواع القروض التي يمكنك تقديمها. تختار معظم المؤسسات تقديم قروض لفترة محددة، وعادةً ما تكون هذه القروض غير قابلة للاستهلاك أو مخصصة لسداد الفائدة فقط، على أن يُستحق سداد المبلغ الأصلي في نهاية المدة. وعادةً ما يتم سداد قروض العقارات أو المعدات بالتقسيط. يمكنك أيضًا أن تقرر تقديم خطوط ائتمان أو عقود إيجار معدات أو ضمانات أو أشكال أخرى من تقديم الائتمان. ومن أفضل الممارسات أن تبقي الأمر بسيطًا وتضمن أن لديك القدرة التنظيمية لإدارة أي هياكل تختار تقديمها.

#7 تحديد سعر الفائدة

ما هو سعر الفائدة الذي ستفرضونه على القروض؟

نظرًا لأن المؤسسات الخيرية تنشئ صناديق قروض لتوسيع مبادراتها الخيرية، فإنها عادةً لا تطبق أسعار السوق على قروضها. أما أنت، فأنت تقدم قروضًا وتتوقع سدادها بالإضافة إلى عائد على رأس مالك، لذا عليك تطبيق سعر معقول ومقبول بالنسبة لك. كما سيؤثر مصدر رأس المال الخاص بك واعتبارات تكاليف التشغيل على قرارك. مهما كان السعر أو الأسعار التي تفرضها، تأكد من أنها ليست معقدة للغاية بحيث يصعب عليك إدارتها بشكل مستمر، وأنها تراعي متطلبات تشغيل صندوقك. ضع في اعتبارك أن مبادرات PRI تتطلب أسعارًا أقل من أسعار السوق لتكون مؤهلة.

#8 مصاريف التأسيس والمعاملات

كيف ستقوم بتغطية مصاريف المعاملات الخاصة بصندوقك؟

سيترتب على كل قرض تكاليف مرتبطة بعمليات تقييم القرض وإتمام إجراءات إغلاقه. وسيكون من الضروري الاستعانة بمستشار قانوني لتوفير مستندات القرض ومراجعتها، والقيام بالإجراءات القانونية اللازمة، وتنفيذ الإجراءات المتعلقة بمتطلبات اتفاقية القرض الخاصة بك. وما لم تكن مؤسستك تقوم بتقييم القروض داخليًّا، فستحتاج إلى دفع تكاليف هذه الخدمات. وقد تتكبد تكاليف محددة تتعلق بتأمين الضمانات الخاصة بالقرض. وسيتعين على مؤسستك أن تقرر كيفية التعامل مع هذه التكاليف، وما إذا كنت تريد أن يتحمل المقترض أيًا منها.

#9 الاعتبارات الجغرافية

هل لديك استراتيجية ترتكز على الموقع؟

تخضع المؤسسات المجتمعية لقيود أو حدود جغرافية، شأنها شأن المؤسسات الأخرى. عليك أن تكون على دراية بهذه القيود وأن تطبقها على صندوقك بالطريقة التي تراها مناسبة. فهي تشكل جانبًا مهمًا يجب أخذه في الاعتبار عند دراسة الاستثمارات المحتملة.

#10 ضمان أو ضمانات

ما هي الضمانات أو الكفالات التي ستطلبونها؟

قد تفتقر بعض القروض التي تقومون بضمانها إلى ضمانات كافية أو قد لا تتوفر أي ضمانات على الإطلاق لتأمين القرض. ويتمثل جزء من الفجوة التي تسدها صناديق القروض غير الربحية في تقديم قروض للمنظمات القادرة مالياً والتي من غير المرجح أن تمتلك أصولاً محددة يمكنها تقديمها كضمان. وسيتعين على منظمتكم تحديد الضمانات أو الكفالات المطلوبة، إن وجدت، للحصول على قرض معين.

#11 اعتبارات إدارة المخاطر

كيف ستقيّم المخاطر؟

قد تُعتبر معظم القروض التي يضمنها صندوقكم ذات مخاطر أعلى من تلك التي تمنحها المؤسسات المالية المحلية أو الإقليمية أو الوطنية. وهذا جزء من الفجوة التي سيسدها صندوقكم في مجتمعكم، من خلال الاستثمار في المنظمات المتوافقة مع أهدافكم ودعمها، والتي قد لا تكون مؤهلة للحصول على قرض تجاري و/أو الشروط الميسرة التي قد تقدمونها. وبالنظر إلى هذا الافتراض، لا يزال عليكم الالتزام بإدارة صندوق قابل للاستمرار، وعدم تحويل قروضكم إلى منح فعلية، أو التعرض لحالات تخلف مستمرة عن سداد القروض. تأكد من أنك على دراية تامة بكيفية سداد القرض وأي مشكلات قد تؤثر على السداد.

#12 مقاييس التأثير

ما هي النتائج المحددة التي تريد أن يوافق عليها المقترض كشرط للحصول على القرض؟

يُعد هذا العنصر والمتطلب من شروط اتفاقية القرض الخاصة بكم الجانب الأبرز والأهم. فهو العامل الفارق الرئيسي وسبب وجود صندوقكم. سيكون لكل قرض نتائج أو تأثيرات محددة قد تطلبونها وقد تكون فريدة من نوعها لتلك الصفقة. وقد لا تختلف هذه المتطلبات كثيرًا عن بعض المتطلبات التي تتوقعون من المستفيدين من القروض الإبلاغ عنها. والأهم من ذلك أنها يجب أن تنبثق عن الأهداف الاستراتيجية لمنظمتكم وتدعمها. يجب أن يكون تتبع هذه المقاييس والإبلاغ عنها جزءًا من العمليات المستمرة لصندوقكم.

#13 هيكل حوكمة الصندوق

ما هي الآلية التي ستتبعونها للموافقة على السياسات والقرارات المتعلقة بالمعاملات في إطار تشغيل صندوق القروض الخاص بكم؟

تمتلك مؤسستكم بالفعل هيكلاً إدارياً لإدارة شؤون المؤسسة، لكن صندوق القروض الخاص بكم سيتطلب هيكلاً خاصاً به لوضع السياسات واتخاذ القرارات وإدارة الأمور المهمة. ويمكن أن تكون لجنة القروض أو لجنة التأثير لجنة فرعية تابعة للجنة المالية، لكن من المرجح أن ترغبوا في إشراك أعضاء من لجنة المنح أو لجنة البرامج، بالإضافة إلى موظفي المؤسسة.

احجز موعدًا لاستشارة مدتها 30 دقيقة

يسعدنا معرفة المزيد عن احتياجاتك فيما يتعلق بصندوق القروض. يرجى إرسال بريد إلكتروني إلى مارك راند على العنوان marc@communitycapitaladvisors.us لتحديد موعد لإجراء مكالمة هاتفية.